Comme prévu, la Réserve fédérale (Fed) a laissé mercredi ses taux d’intérêt de référence aux États-Unis inchangés, entre 5,25 et 5,5 %.
Bitcoin (BTC) a chuté d’un peu plus de 1 % et s’échangeait pour la dernière fois juste en dessous de 27 000 $, bien qu’il reste encore assez proche des sommets mensuels.
Malgré cette pause, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré dans ses remarques postérieures à l’annonce politique qu’une nouvelle hausse des taux d’intérêt plus tard cette année restait possible, les analystes faisant ainsi référence à Annonce de la Fed mercredi comme une « pause belliciste ».
Dans le graphique à points mis à jour de la Fed – un graphique publié trimestriellement qui résume les prévisions des taux d’intérêt américains dans les années à venir – 12 des 19 décideurs de la Fed ont prédit une nouvelle hausse des taux d’intérêt de 25 points de base cette année.
Le nouveau diagramme en points indique que les décideurs de la Fed ne s’attendent qu’à deux réductions de taux en 2024, contre quatre projections précédentes.
Les décideurs de la Fed ont également relevé leurs attentes de croissance pour l’économie américaine, tablant sur une croissance de 2,1%, reflétant la confiance accrue de la banque centrale dans la possibilité d’un « atterrissage en douceur » de l’économie américaine.
Un « atterrissage en douceur » est défini comme le fait que la Fed parvient à ramener l’inflation sous contrôle grâce à ses hausses de taux d’intérêt sans pousser l’économie dans la récession.
Le graphique à points mis à jour et les projections économiques ne semblent pas avoir beaucoup surpris le marché, les investisseurs macroéconomiques ayant apparemment passé les dernières semaines à intégrer un scénario de taux d’intérêt plus élevés et plus longs de la part de la banque centrale.
L’indice du dollar américain (DXY) s’est maintenu au-dessus de 105, proche de son plus haut de six mois, tandis que le rendement des obligations d’État américaines à 2 ans s’est maintenu au-dessus de 5,1 % et proche de son plus haut de 22 ans.
Le marché du Bitcoin peu affecté par la décision politique de la Fed
La dernière annonce politique ne semble pas avoir trop d’impact sur le sentiment du marché du Bitcoin.
Alors que le changement soudain de politique de la Fed vers un cycle de resserrement agressif en 2022 a été l’un des principaux moteurs du marché baissier du Bitcoin l’année dernière, les thèmes macroéconomiques ont eu moins d’impact sur la crypto-monnaie cette année.
Compte tenu des progrès réalisés pour ramener l’inflation américaine à l’objectif de 2,0 % de la Fed en 2023, le sentiment que « le pire est derrière nous » en ce qui concerne le resserrement de la politique monétaire de la Fed a apparemment conduit à un sentiment de calme dans l’espace crypto, au moins , en ce qui concerne les perspectives macroéconomiques.
Bitcoin semble à l’aise avec l’idée que la Fed pourrait augmenter les taux d’intérêt une fois de plus cette année, probablement en raison des attentes persistantes concernant le début d’un nouveau cycle de réduction des taux d’intérêt en 2024, même si ce cycle de réduction devrait désormais être moins agressif.
Les traders de Bitcoin tentent maintenant d’évaluer si la crypto-monnaie peut générer une dynamique de prix suffisante pour sortir de sa récente fourchette de plusieurs semaines de 25 000 à 28 500 dollars.
Les risques de prix sont orientés à la hausse
En effet, la crypto-monnaie semble désormais coincée dans une sorte de no man’s land, oscillant au milieu de cette fourchette susmentionnée, aux alentours de 27 000 $ et juste en dessous de sa 200 DMA.
Si des risques extrêmes se matérialisent, comme une nouvelle poussée d’inflation qui oblige la Fed à plus d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt, ou un autre effondrement majeur des échanges de crypto-monnaies, un retour au plus bas niveau de 20 000 $, voire moins, reste une possibilité.
Les autorités américaines continuent de se pencher sur les affaires de Binance, la SEC poursuivant actuellement la bourse pour avoir opéré illégalement aux États-Unis et pour des accusations de fraude – un effondrement de Binance serait une catastrophe cryptographique grâce à leur position dominante sur le marché.
Mais mis à part les risques extrêmes, avec Bitcoin bien établi en tant que valeur refuge pour la cryptographie (il n’y a aucun risque que la SEC américaine le qualifie de titre) et les approbations ponctuelles d’ETF attendues aux États-Unis dans les prochains trimestres, les risques de prix restent orientés à la hausse.
Une cassure au-dessus de 28 500 $ pourrait être le catalyseur d’un retour constant vers les sommets de 2023, alors que les investisseurs envisagent une autre hausse à venir sous la forme d’une réduction de moitié du Bitcoin l’année prochaine.
