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Le président de la Fed, Powell, laisse la porte ouverte à de nouvelles hausses de taux – voici comment les marchés de la cryptographie ont réagi

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Le président de la Fed, Powell, laisse la porte ouverte à de nouvelles hausses de taux – voici comment les marchés de la cryptographie ont réagi

Logo Bitcoin (BTC) / Source : Adobe

S’exprimant lors d’une conférence annuelle des banquiers centraux à Jackson Hole, le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a laissé la porte ouverte à la possibilité de nouvelles hausses des taux d’intérêt aux États-Unis, déclenchant une pression de vente de courte durée sur le marché de la cryptographie.

Bitcoin (BTC) est tombé à de nouveaux plus bas quotidiens dans les 25 800 $ par rapport aux sommets de la session précédente à 26 200 $ en réponse aux remarques de Powell, bien qu’il se soit rapproché pour la dernière fois de 26 000 $, avec des pertes au cours des dernières 24 heures à un modeste 0,5 %.

L’Ether (ETH) est également en baisse par rapport à ses niveaux d’avant Powell, mais aux niveaux actuels autour de 1 650 $, la crypto-monnaie est stable au cours des dernières 24 heures.

La situation parmi les principaux altcoins était plus mitigée, avec des titres comme BNB (BNB) et XRP (XRP), Polkadot (DOT) et Litecoin (LTC) légèrement dans le vert et Cardano (ADA) et Solana (SOL) légèrement dans le vert. rouge.

La baisse des prix des crypto-monnaies intervient après que les rendements américains à 2 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis début juillet, proche de 5,10 % – les rendements américains à court terme sont les plus sensibles aux changements dans les attentes concernant les plans de taux d’intérêt de la Fed.

Les rendements plus élevés de la dette publique américaine, considérée comme un actif sans risque, encouragent les investisseurs à vendre leurs avoirs en actifs « plus risqués », tels que les cryptomonnaies.

La Fed prête à augmenter encore ses taux si nécessaire

La Fed est prête à relever encore les taux d’intérêt si nécessaire pour lutter contre l’inflation, a déclaré Powell à Jackson Hole, tout en précisant que la banque centrale agirait avec prudence.

Dans tous les cas, la banque centrale maintiendra sa politique monétaire restrictive jusqu’à ce que l’inflation américaine ralentisse durablement, a-t-il ajouté.

La Fed a relevé ses taux d’intérêt de référence américains entre 5,25 et 5,50 % en juillet, son plus haut niveau depuis plus de deux décennies.

La banque centrale a commencé à augmenter de manière agressive les taux d’intérêt en mars 2022 après qu’une poussée de l’inflation américaine qui a commencé à la mi-2021 s’est révélée plus importante et plus durable que ce que la Fed avait prévu.

Après avoir dépassé 9 % en glissement annuel à la mi-2022, le taux d’inflation global selon l’indice des prix à la consommation américain est depuis retombé à environ 3 %, bien qu’il reste supérieur à l’objectif de 2,0 % de la Fed.

Et compte tenu de la vigueur persistante du marché du travail américain et de l’économie dans son ensemble, la Fed reste préoccupée par le fait que l’inflation ne retombe pas durablement à 2,0 % à court terme.

Les marchés parient à la hausse sur de nouvelles hausses de taux de la Fed

La hausse des rendements américains et la baisse (certes modeste) du marché de la cryptographie reflètent le fait que les macro-investisseurs/négociants ont réévalué à la hausse leurs attentes concernant de nouvelles hausses des taux d’intérêt américains dans les mois à venir et ont tempéré les paris sur un cycle de réduction des taux d’intérêt qui commencerait dans 2024.

Selon le Outil de surveillance de la Fed de CMEle marché à terme des taux d’intérêt américains a estimé que la probabilité implicite d’une nouvelle hausse des taux de 25 points de base en septembre est restée inchangée à environ 20 %, mais la probabilité d’une hausse des taux d’au moins 25 points de base en novembre a augmenté d’environ 10 % à 60 %.

Dans le même temps, les probabilités implicites du marché monétaire qu’un cycle de réduction des taux ait commencé d’ici mars prochain sont tombées à environ 21 %, contre près de 30 % avant les remarques de Powell.

Crypto baissière ?

La révision à la hausse de vendredi des attentes du marché en matière de taux d’intérêt américains ne semble pas avoir trop échelonné le marché de la cryptographie – Bitcoin (BTC) et Ether (ETH) restent dans les récentes fourchettes intrajournalières.

Bien que le cycle agressif de hausse des taux de la Fed qui a débuté en 2022 ait été l’un des principaux moteurs du marché baissier des crypto-monnaies de l’année dernière, il semble que le marché se soit désormais largement adapté à la « nouvelle normalité » selon laquelle les taux d’intérêt américains se situent à des niveaux plus élevés et restent à des niveaux plus élevés. niveaux plus longtemps.

C’est du moins ce qui ressort de l’absence de réaction baissière du marché de la cryptographie face à la probabilité croissante que la Fed augmente à nouveau les taux d’intérêt.

Les traders semblent considérer que, d’accord, peut-être un peu plus de resserrement de la part de la Fed est à venir, mais nous sommes proches du point de douleur maximale (c’est-à-dire des taux d’intérêt maximaux).

Avec tant d’autres thèmes sur le radar des marchés de la cryptographie en ce moment, tels que les approbations attendues des applications d’ETF Bitcoin au comptant et d’ETF à terme Ether et les batailles juridiques en matière de cryptographie en cours (à savoir, la SEC contre Ripple et Grayscale), la macro pourrait continuer à passer au second plan lorsque il s’agit de piloter l’action des prix.

Un thème qui devrait être sur le radar des traders de crypto en ce moment est la décision d’un juge concernant le procès de Grayscale contre la SEC concernant leur refus d’approuver son application spot Bitcoin ETF en 2022, ce qui est attendu prochainement.

Avertissement : la crypto est une classe d’actifs à haut risque. Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Vous pourriez perdre la totalité de votre capital.

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