Au premier semestre 2023, la dette mondiale a augmenté de 10 000 milliards de dollars, ravivant les inquiétudes quant à son impact sur l’économie mondiale et au risque de crise financière, selon les données publiées mardi par l’Institut de la finance internationale (IIF).
Le rapport révélait que le dette globale a atteint un montant sans précédent de 307 000 milliards de dollars, soit une augmentation de 100 000 milliards de dollars au cours de la dernière décennie.
Dominance des marchés matures dans l’augmentation de la dette mondiale
Des pays comme les États-Unis, le Royaume-Uni, le Japon et la France sont les principaux responsables de la augmentation de la dette au cours du premier semestre, contribuant à plus de 80 % de l’augmentation.
À l’inverse, les pays en développement comme la Chine, l’Inde et le Brésil ont enregistré les plus fortes hausses de dette au sein des marchés émergents.
L’IIF s’est dit préoccupé par les niveaux élevés de dette publique intérieure dans de nombreux pays en développement, affirmant que les systèmes financiers mondiaux actuels ne sont pas bien équipés pour gérer cette situation.
Le rapport suggère qu’une approche basée sur le marché pourrait aider à gérer des niveaux insoutenables de dette intérieure et pourrait aider à allouer des ressources au financement du développement et du climat.
L’économie américaine et la crise financière inquiètent dans un contexte d’endettement croissant
Le rapport de l’IIF souligne également que le ratio dette mondiale/PIB est passé de 334 % à la fin de l’année dernière à 336 % et devrait atteindre 337 % d’ici la fin 2023. Ces augmentations sont principalement dues aux importants déficits budgétaires des gouvernements. . Ce niveau est encore inférieur au pic de 362% atteint au premier trimestre 2021cependant.
Emre Tiftik, directeur de l’IIF, a attribué la brève baisse du taux d’endettement mondial au cours des deux dernières années à une augmentation soudaine de l’inflation, qui a permis à de nombreux pays et entreprises de réduire leur dette par rapport à leur monnaie locale.
Dans une évolution quelque peu positive, le rapport note que la dette des ménages sur les marchés matures a diminué jusqu’à son plus bas niveau depuis deux décennies au cours du premier semestre 2023. Le rapport suggère que si l’inflation se poursuit sur ces marchés, la situation financière stable des ménages, en particulier aux États-Unis, pourrait servir de tampon contre de futures hausses des taux d’intérêt.
Stratégie de taux d’intérêt de la Réserve fédérale
La Réserve fédérale, qui a augmenté ses taux d’intérêt de plus de cinq points de pourcentage au cours des 18 derniers mois, a choisi de ne pas augmenter les taux lors de sa réunion de septembremais a fait allusion à une autre possible hausse des taux avant la fin de l’année.
Alexandra Wilson-Elizondo, directrice adjointe des investissements des stratégies multi-actifs chez Goldman Sachs Asset Management, a déclaré : la dernière position de la Réserve fédérale était plus prudente que prévu. Elle a souligné que le principal défi pour la banque centrale est de maintenir sa crédibilité dans la lutte contre l’inflation.
De plus, Wilson-Elizondo a mentionné que récemment augmentation des prix de l’énergie et des indicateurs économiques positifs ont probablement influencé les projections de la Réserve fédérale.
Elle a indiqué que même s’il n’existe aucun facteur susceptible d’affecter de manière drastique le marché, une combinaison d’événements tels que des grèves, des fermetures de gouvernement et la reprise des remboursements des prêts étudiants pourrait introduire une certaine volatilité dans les données économiques.
En bref, l’économie mondiale est confrontée à des incertitudes croissantes, la dette mondiale atteignant des niveaux records. Alors que les marchés matures comme les États-Unis, le Royaume-Uni, le Japon et la France continuent d’être les principaux contributeurs à cette dette, les économies en développement connaissent également des augmentations qui inquiètent les experts financiers.
La situation mérite une surveillance étroite pour comprendre ses implications à long terme à l’échelle mondiale et nationale.
