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Fidelity Digital Assets a apporté un nouvel éclairage sur le sujet des investissements en cryptomonnaies dans son étude de septembre 2023, axée particulièrement sur Bitcoin.
Rédigé par Chris Kuiperdirecteur de la recherche, et Jack Neureuteranalyste de recherche, le rapport décortique méticuleusement pourquoi Bitcoin devrait être considéré comme une classe d’actifs autonomedistinct des autres actifs numériques.
Le rôle unique de Bitcoin dans la diversification des actifs
« Le Bitcoin est meilleur que l’or », indique le rapport, lorsqu’il s’agit de répondre à des exigences spécifiques de portefeuille.
Dans le rapport Fidelity, les aspects uniques du Bitcoin sont mis en évidence par rapport à options d’investissement traditionnelles comme l’or et les actions. L’une des caractéristiques marquantes est son offre limitée, plafonnée à 21 millions de pièces.
Cette rareté imite la nature limitée des métaux précieux, faisant du Bitcoin une protection potentielle contre l’inflation. Contrairement à d’autres actifs numériques dotés de mécanismes d’approvisionnement indéfinis, la limite fixe du Bitcoin le distingue, offrant une alternative pour la diversification du portefeuille.
Le rapport parle également de la résistance du Bitcoin à la « destruction innovante », un terme souvent associé aux technologies émergentes qui perdent de leur pertinence en raison de concurrents plus récents et plus efficaces. Bitcoin a réussi à rester une force dominante dans l’industrie, malgré l’introduction de diverses autres monnaies numériques et projets de blockchain.
Sa nature décentralisée, non gouvernée par une seule entité, lui confère une résilience face aux risques systémiques qui pourraient autrement nuire aux systèmes financiers centralisés.
Le point de vue de Fidelity sur Bitcoin en tant que réserve de valeur
Le rapport de Fidelity approfondit Le rôle du Bitcoin en tant que réserve de valeur égalementaffirmant que ses fondements mathématiques et ses fonctionnalités de sécurité cryptographique lui confèrent un avantage distinct.
Alors que l’or est l’actif traditionnel de référence pour stocker de la valeur, Bitcoin offre certains avantages technologiques qui ne peuvent être ignorés. Par exemple, il peut être facilement transféré au-delà des frontières sans avoir recours à des intermédiaires, et sa propriété peut être prouvée sans équivoque grâce à la technologie blockchain.
« Il semble à ce stade que Bitcoin a trouvé un rôle dans l’écosystème des actifs numériques en tant qu’actif rare et de réserve de valeur, à tout le moins », indique le rapport.
Fidelity souligne également l’importance de la technologie sous-jacente à Bitcoin, comme l’utilisation du Algorithme cryptographique SHA-256qui fournit une couche de sécurité robuste.
En plus, Les transactions Bitcoin sont irréversibles, garantissant qu’une fois qu’un transfert a eu lieu, il ne peut pas être annulé. Cette fonctionnalité offre un niveau d’intégrité transactionnelle inégalé par les systèmes financiers traditionnels.
Paysage réglementaire : une arme à double tranchant
Les considérations réglementaires sont un aspect important de tout marché financier, et le secteur de la cryptographie ne fait pas exception. Le rapport Fidelity souligne que si le contrôle réglementaire peut constituer un obstacle, il peut également servir de catalyseur pour attirer les investisseurs traditionnels. Dans les pays où la réglementation a été clarifiée, l’afflux d’argent institutionnel dans Bitcoin et d’autres crypto-monnaies a été substantielle.
« Les mesures réglementaires peuvent éloigner les mauvais acteurs », note le rapport Fidelity, « tout en fournissant un cadre qui attire les investisseurs traditionnels ».
Le rapport suggère qu’un cadre réglementaire bien défini pourrait éloigner les mauvais acteurs, améliorant ainsi la réputation du marché. Des mesures réglementaires, telles que Lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et Connaissez votre client (KYC), peuvent contribuer à rendre l’espace cryptographique plus sûr et plus fiable, attirant potentiellement des investisseurs plus réticents à prendre des risques.
Viabilité à long terme : risques et récompenses
Bien que le rapport Fidelity soit généralement optimiste quant aux perspectives de Bitcoin, il n’hésite pas à discuter des risques potentiels. La volatilité reste l’une des plus grandes préoccupationsle prix du Bitcoin étant sujet à des fluctuations rapides.
De plus, le rapport évoque le potentiel d’obsolescence technologique. Bitcoin fonctionne sur une technologie blockchain relativement ancienne, et il existe toujours le risque qu’une technologie plus efficace ou plus sécurisée puisse la remplacer.
Toutefois, le rapport aborde également L’avantage du Bitcoin en tant que premier arrivé et la forte communauté de développeurs et de mineurs qui le soutiennent. Cette combinaison d’une entrée précoce sur le marché et d’un soutien solide lui confère une position unique sur le marché, contribuant à sa viabilité à long terme.
Le rapport suggère que tant que cette communauté continuera à innover et à améliorer le réseau Bitcoin, sa position en tant qu’actif numérique précieux sera probablement maintenue.
Le rapport Fidelity Digital Assets plaide fortement en faveur de la considération du Bitcoin comme une classe d’actifs distincte. Cette différenciation par rapport aux autres actifs numériques est essentielle, car chaque classe d’actifs comporte ses risques et ses avantages uniques. Bien que le rapport constitue une contribution importante au discours en cours, il ouvre également des pistes pour des recherches futures.
