Changements de stratégie en matière de staking
Dans un monde où la blockchain et les cryptomonnaies évoluent à une vitesse vertigineuse, les stratégies d’investissement se doivent d’être aussi dynamiques que les technologies qu’elles visent à capter. Récemment, ARK Invest et 21Shares, deux acteurs notables de l’industrie, ont effectué un changement significatif en retirant la fonction de staking de leur proposition d’ETF basé sur l’Ethereum (ETH). Ce pivot stratégique fait suite à des discussions approfondies avec le régulateur des marchés américains, la Securities and Exchange Commission (SEC).
Un modèle de création monétaire remplace le staking
L’approche initiale de l’ETF envisageait un modèle de rachat « en nature », où les paiements se faisaient via des actifs non monétaires tels que l’Ether. Toutefois, sous le nouveau modèle révisé, les choses prennent une tournure différente : ARK Invest et 21Shares adopteront un système de création monétaire. Maintenant, ils achèteront de l’Ether correspondant au montant de la commande et le déposeront auprès du gardien, facilitant ainsi la création des parts de l’ETF.
Suppression de la staking dans les dossiers réglementaires
Dans une version modifiée de leur demande déposée le 10 mai, il est notable que la mention de la mise en staking d’une partie des actifs du fond par 21Shares via des tiers a été retirée. Auparavant, le document mentionnait la possibilité de staking par des fournisseurs de confiance. Cette modification réduit considérablement la vision initiale qui envisageait de générer des revenus supplémentaires via les récompenses de staking classées comme revenus du fonds.
Complications réglementaires et retards
Malgré l’adoption d’un modèle de création en espèces similaire à celui de leur ETF Bitcoin précédemment approuvé, le lancement de l’ETF Ethereum au comptant d’ARK Invest et de 21Shares se heurte à des retards réglementaires. La SEC prend son temps pour examiner diverses propositions d’ETF Ethereum au comptant, ce qui inclut des géants de l’industrie comme Grayscale et BlackRock, traduisant une prudence accrue dans l’évaluation du risque et de la conformité.
Implication pour l’avenir de l’investissement en cryptomonnaies
Ces décisions ont un impact significatif sur le paysage des investissements en cryptomonnaies. Elles pourraient potentiellement augmenter la participation institutionnelle et l’acceptation mainstream de l’Ethereum comme actif investissable. D’un autre côté, cela soulève des questions sur l’équilibre entre l’innovation dans le secteur financier et les impératifs de protection des investisseurs. La suite des événements déterminera comment les régulateurs et les marchés s’adapteront à ces nouvelles modalités.